Стрелки отражают направления денежных потоков. Одна стрелка показывает, что денежный поток от актива (например, арендная плата с недвижимости или дивиденды от акций) направляется в ваш карман — в графу доходов. Вторая стрелка демонстрирует денежный поток, направляющийся из графы пассивов (например, кредит за машину или дом) в графу расходов и, следовательно, из вашего кармана.
Почему богатые становятся еще богаче? Потому, что они покупают активы, а все остальные заняты приобретением пассивов, которые ошибочно принимаются за активы. Миллионы людей испытывают финансовые трудности из-за того, что, усердно работая, тратят заработанные деньги на покупку пассивов — автомобилей и домов. Получив прибавку к жалованью, они сразу стремятся обзавестись большим домом и более красивой машиной. Им хочется выглядеть богаче, но на самом деле они становятся беднее, увязая в долгах.
У меня есть друг, добившийся некоторых успехов в Голливуде. Он все время говорил мне, что перед выходом на пенсию намерен обзавестись несколькими жилыми домами. Его основное жилье находится в Голливуде, но, кроме этого, у него есть дома в Аспене, на Мауи и в Париже. Недавно мы увиделись на одном телевизионном шоу, и я поинтересовался, как у него идут дела. Он с мрачным видом ответил: «Работы сейчас не слишком много, и у меня сплошные убытки. Дома упали в цене, и мне уже нечем выплачивать кредит». Вот что бывает, когда путаешь пассивы с активами и не понимаешь значения денежного потока.
В ходе последнего бума недвижимости на рынке появилось множество людей, воображающих себя инвесторами, хотя на деле они были спекулянтами и азартными игроками. В нашей среде их называют флипперами. В свое время они не сходили с экранов телевизоров, рассказывая о сногсшибательных сделках по покупке, ремонту и продаже домов. Когда же мыльный пузырь недвижимости лопнул, большая часть флипперов разорилась и исчезла с арены.
Это подводит нас к финансовому уроку № 4.
Разница между приростом капитала и денежным потоком
Большинство людей вкладывают деньги в прирост капитала. Они радуются, когда фондовый рынок демонстрирует тенденцию к росту, а их жилье растет в цене. Именно ради этого занимаются инвестированием в недвижимость мой голливудский друг и большинство флипперов. Этим же объясняется то, что основная масса тружеников вкладывает свои пенсионные отчисления в фондовый рынок. Но люди, инвестирующие в прирост капитала, на самом деле занимаются азартными играми. Уоррен Баффет однажды сказал: «Самая глупая причина для покупки акции — это то, что она растет в цене».